Itaú BBA reforça confiança na Hapvida e mantém recomendação Outperform

São Paulo – Relatório divulgado pelo Itaú BBA manteve a recomendação Outperform para as ações da Hapvida e fixou preço-alvo de R$ 67 ao fim de 2026, o que representa potencial de valorização de cerca de 61% em relação ao nível atual.

Projeções para 2025 e 2026

De acordo com o banco, 2025 deverá registrar crescimento mais moderado, enquanto 2026 tende a marcar uma expansão mais acelerada, apoiada em ganho de participação de mercado e crescimento sustentável, especialmente no estado de São Paulo.

Pontos avaliados pelo Itaú BBA

O relatório ressalta cinco frentes consideradas determinantes para a tese de investimento:

Integração em São Paulo – processo classificado como bem-sucedido, com estabilização da base de clientes e melhora na retenção.

Qualidade de serviço – indicadores de reclamações (IGR/NIP) caem em ritmo superior ao do mercado; o churn fora de São Paulo atingiu o menor nível desde 2011; e a utilização per capita cresce desde o primeiro trimestre de 2024.

Eficiência operacional – avanços em renegociação de insumos de alto custo, ajustes em unidades com menor produtividade e maior verticalização.

Telemedicina – cerca de 20% das consultas já ocorrem nesse formato, com espaço para avanço adicional.

Estrategia em São Paulo – flexibilidade para planos PPO, expansão da rede própria para HMO e oferta de produtos híbridos com maior apelo corporativo.

Posicionamento da companhia

“Esse reconhecimento reforça a confiança do mercado na solidez da nossa estratégia e no nosso compromisso em ampliar o acesso à saúde de qualidade para milhões de brasileiros”, afirmou Jorge Pinheiro, CEO da Hapvida.

 

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